指数型基金(Index Fund),顾名思义就是以指数成份股为投资对象的基金,是以获取与指数大致相同的年化结算利率为投资目标的被动型基金。
既然指数基金是被动管理型基金,其收益和风险都与其跟踪的指数非常接近,那么是不是说指数基金,随便选哪只,收益都差不多?基金经理有啥作用?
其实并非如此,选指数基金其实主要就是选指数。跟踪不同指数的指数基金,其收益差异非常显著。对于完全复制指数的指数基金来说,基金经理在其中的作用相当有限,其作用在于尽量去减少指数基金与指数的偏离(跟踪误差)。对增强型指数基金来说,基金经理会在被动跟踪指数的同时加入主动管理的成分,其投资能力如果足够强,就能在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益。
哪些指数基金“好”?怎么挑选指数基金?
其实很简单,只要看看三年期、一年期等阶段,是否跑赢大盘,是否跑赢其跟踪的指数。跑赢了就是“好”的指数基金。
理论上,衡量指数基金,可以看它的跟踪误差,通常就是这两个常用指标:日均跟踪偏离度绝对值和年化跟踪误差。
日跟踪偏离度是指基金每天的年化结算利率与标的指数的年化结算利率之差,而日均跟踪偏离度绝对值是指在一段时期内,基金每天的日跟踪偏离度绝对值的平均。 年化跟踪误差是指在一段时期内,基金的日跟踪偏离度的标准差的年化值。 公式算法之类的太复杂,这里不展开细说。其实我们简单看一下该基金与其跟踪指数的涨幅相差大还是小就行了。
如果是跟踪沪深300或者创业板指数,可以直接看走势,比如:融通创业板指数(161613),选择不同时间段,点击“创业板”,结果就一目了然了。其他指数的话,你可以百度一下其涨幅,对照一下基金的涨幅,看下其偏差程度。
截止8月30日,基金公司旗下大部分基金半年报已披露完毕。根据好买基金数据,指数型基金中,嘉实沪深 300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF和嘉实沪深300ETF联接表现居前,利润分别为111.25亿元、98.13亿元和81.63亿元。南方大数据 100、富国证券分级和鹏华中证银行表现居后,利润分别为-21.61亿元、-16.83亿元和-4.51亿元。
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