John 电力行业：环保特高压智电三驾马车高速驰骋
电力行业：环保特高压智电三驾马车高速驰骋 更新时间：2010-12-7 8:01:01 我们认为，电力设备行业2011年将面临三大主题性投资机会，它们分别是：节能环保、特高压，以及智能电网。其中，节能环保有望成为2011年最重要的投资机会。 我们判断2011年节能环保面临政策及业绩双重刺激因素。政策层面，节能环保作为七大新兴产业之首，也是未来国家的支柱性产业，2011年将得到更多的政策支持。而在业绩方面，随着拉闸限电影响的消除，导致2011年部分推迟交货订单确认收入，以及行业的自身发展，预计重点节能环保行业的需求增速有望超过30%。 在余热利用领域，我们更加倾向于工程总包公司。在垃圾焚烧发电领域，我们看好能够自主生产焚烧炉及配套余热锅炉的企业。在脱硝领域，我们更加看好具有明显技术壁垒的前端脱硝。龙源技术、华光股份、荣信股份. 在电网领域，我们判断“十二五”期间，电网投资总量很难出现大幅增长，更多显现的是结构性的机会。其中，特高压、智能变电站在2011年招标有望出现大幅提高。重点关注：平高电气、金利华电、国电南瑞、中元华电. 在特高压领域，我们预计“十二五”期间，交直流特高压的投资将达到3,500亿元，其中交流特高压2,261亿元，直流特高压1,194亿元。若将500kv直流及背靠背工程计算在内，那么“十二五”期间交直流特高压投资规模将接近5,000亿元。预计2010年特高压的投资不足400亿元，未来交流特高压的复合增长率有望达到60%。 在智能变电站领域，根据规划2011年以后所有新建变电站全面按照智能变电站技术标准建设，并且对重点对枢纽及中心变电站进行智能化改造。2009年我国由电网公司投资新建的110kv及以上变电站超过2,400座。保守估计，“十二五”期间，我国将新建智能变电站8,000座。照此测算，我们预计“十二五”期间，智能变电站关键设备的投资约为760亿元。相关文章：电力行业：环保特高压智电三驾马车高速驰骋英唐智控：产业转型和消费升级的直接受益者英唐智控：产业转型和消费升级的直接受益者英唐智控：产业转型和消费升级的直接受益者牛市慢牛渐歇脚新能源汽车马力足马应龙：细分领域优势明显威创股份：6个月目标价27.5元买入湘电股份：从二线到一线的风电股中国西电：逢低关注中线投资价值马应龙：细分领域优势明显买入
