Tom 电力设备：千万屋顶计划启动万亿光伏市场
电力设备：千万屋顶计划启动万亿光伏市场 更新时间：2010-7-28 0:05:45 受益千万太阳能屋顶计划，美国光伏市场需求爆发在即。 美国参议院能源委员会7月21日投票通过了美国千万太阳能屋顶计划。预计从2012年开始，将投资2.5亿美元用于该项计划，从2013年-2021年，每年将投资5亿美元用于太阳能屋顶计划。该项立法的补助资金可以补贴40GW的新安装容量，加上地面光伏电站、各州联邦政府补贴，美国光伏市场总量必将超过100GW，将取代德国成为未来太阳能发电市场的发动机。 作为超级大国，也是全世界耗能最高的国家，之前美国已实行了一系列措施来保障本国光伏产业的发展，比如投资税收减免计划、贷款担保。此次新增的千万太阳能屋顶计划，是迄今为止规模最大、补贴额度最高的新政策，是态度鲜明的支持光伏产业发展的宣言。预计未来几年市场爆发增长，由10年的1GW左右，上升至12年超过4GW的水平。成为全球最重要、增长最快的市场。 全球市场景气度不断提升，未来增长持续向好。 我们认为光伏市场将持续景气的重要支撑：1)支持光伏市场的国家由个别发达国家扩展到全球众多经济体；2)平价上网的临近使得光伏发电迎来大规模商业化运营的曙光；3)光伏在未来10年中成本领先优势加强，将成为新能源发展的主要技术手段。随着德国、意大利和捷克共和国等国新增安装量有望在去年的基础上大幅上涨，多家权威研究机构不断上调预测的今年新增装机容量。2010年将增长90%至12.2GW。未来3年中，新增装机复合增速40%；考虑价格下降因素，太阳能电池市场容量复合增速33%。 受益公司首推光伏行业全产业链龙头海通集团、天威保变。 海通集团：如能顺利注入国内光伏龙头企业亿晶光电，则：1)A股光伏板块制造环节弹性最大的标的；2)纵向一体化整合的模式，成本优势突出；3)2010年全年产能由200MW扩至400MW，目前已经基本订满。公司业绩预计在1.23元左右，目前股价相对低估。 天威保变：整体上市预期强烈。如成功，则成为国内规模最大、产业链最完整的光伏制造企业。四川2个新建多晶硅项目成本控制将达到世界先进水平，于2011年实现盈利；中下游1GW设计产能2年内达产，将享受纵向一体化带来的成本优势；集团支持公司拓展下游电站工程业务，未来成为高毛利率、高增速的业绩亮点。 天龙光电：设备行业的龙头制造企业。其2010年全年销售必将呈现高度景气格局，后续增长将基本保持与行业同步。设备是光伏产业链中壁垒高、盈利能力强、竞争格局集中的板块。 航天机电：公司十二五发展规划明确大力发展新能源光伏产业，到2015年，公司总资产达到100亿元，销售收入达到200亿元，其中新能源光伏产业140亿元。 公司光伏产业贡献核心利润，打造1GW的航天垂直一体化光伏产业链。
