小智 测评对象今日荐股(名单)
测评对象今日荐股 更新时间：2010-3-14 0:02:02
瑞泰科技：订单较多业绩好转 □申银万国 郑治国 由于公司2009年下半年玻璃耐火材料订单较好，这部分订单将在2010年结转为利润；同时2010年玻璃生产线新建较多，估计公司2010年-2011年玻璃耐火材料业绩将好转，因此我们上调公司熔铸耐火系列材料销量由2.1万吨、2.7万吨至2.3万吨、2.9万吨，对应上调2010-2012年每股收益由0.52元、0.67元、0.87元，至0.6元、0.73元、0.87元。由于公司为中小型成长企业，年均业绩增速达到20%，我们认为可以给予其2011年30倍市盈率，对应目标价格21.9元，维持评级增持。 中国重工：资产注入可能性大 □银河证券 田书华 由于船舶配套业是造船业的上游，因此对船市危机的反应有一定滞后性。2009年中期公司业绩每股收益0.15元，我们预计公司2009年、2010年、2011年每股收益分别为0.22元、0.24元、0.28元。目前造船业处于行业周期底部，我们分析造船行业在今明两年仍会在底部徘徊，在2012年之前回暖的可能性不大。就中国重工目前股价来说，该股价格比较合理。但是，我们认为公司2010年实现集团公司资产注入的可能性很大，这样公司2010年业绩就会有大幅度提升。因此，我们给予该股推荐评级。兴化股份：6个月目标价13元 □太平洋证券 预计2010-2012年公司每股收益分别为：0.42元、0.58元、0.62元。硝铵价格每上涨100元，公司业绩同向变动每股0.085元。考虑到公司CDM项目每年贡献净利润3500万元，为公司贡献每股收益0.1元。按10年25倍市盈率，6个月目标价13元。维持增持评级。 江钻股份：目标价14元 □中银国际 中石油集团公司旗下的四川分公司计划2010年投资160亿元进行油气勘探及开发，重点放在龙岗、须家河和川东北地区。公司2009年前五大客户中的两大客户集中在四川地区，且营业收入贡献占比为9.66%。预计公司今年的油用钻头订单可能会有超预期表现。公司新产品金刚石钻头收入占比将逐年上升，传统主打产品将稳中有升。预计公司的新产品金刚石钻头2010年将会有不俗表现。将公司2010和2011年每股收益预测由0.35元和0.48元下调至0.30元、0.36元。维持买入评级，目标价14元。 大冶特钢：铁矿石成本有优势 □国海证券 张新平 马金良 大冶特钢 2009年实现营业收入55.61亿元，同比降低25.87%；实现利润总额3.8亿元，同比增长112.63%；实现净利润3.33亿元，同比增长65.67%；实现每股收益0.74元。公司2009年度全年钢、钢材的生产量及钢材的销售量分别同比增长9.75%、8.58%、7.22%。 2009年公司在产量保持相对稳定的前提下，提高了高效品种、优势产品、新产品占比。基于公司锻造产能已不能满足现有订单合同的承接，2009年8月公司公告拟投资建设特殊钢锻造工程项目。在此之前，公司于3月公告了其建设真空特殊冶炼、锻造、辗环生产线项目的计划。从年报披露的情况来看，公司将确保真空特殊冶炼及锻造工程项目年底全面完工，其中真空感应炉、20MN快锻液压机组、2.5米和5米辗环机、45MN快锻液压机组预计可提前至2-8月完工预计。特殊钢锻造工程项目也在有序推进中，45MN快锻液压机组主机正在制作，16MN精锻机主机及配套设备准备制作，料产品结构调整的效果将在2010年开始显现。 自中信泰富入主以来，公司运营管理能力大大提升。在铁矿石长协议矿和现货平均价跌幅分别为33%、45%的情况下，公司产品吨钢售价降低35%，毛利率水平有所上升。在三项费用上，公司已达到特钢行业内最低水平。 2010年长协矿涨价基本已成定局，给国内钢价带来相当大的成本压力。但值得注意的是，大股东中信泰富在澳洲的铁矿石将在2010年投产，最终产能将达到2800万吨，其中1/3优先用于供应中信集团在中国的钢厂，届时公司的原料成本将大幅降低，有望成为2010年规避高成本压力的少数钢企之一。 预计公司2010年、2011年每股收益为0.97、1.26元，考虑到公司的行业地位及成长空间，合理市盈率应在22倍左右，目前存在价值低估，维持买入评级。
云铝股份：产能扩张有望提升业绩 □海通证券 杨红杰 公司 2009 年业绩下滑明显。公司受到政府的补助款项1755.60 万元。如果考虑到公司期货投资损益-7705.93 万元，全年公司业务本身的净利润为6000 万元左右。由于公司未来在80 万吨氧化铝项目的基础上，有可能将氧化铝产能扩张到120 万吨以及公司其他深加工项目的投资，公司业绩有望超出预期。我们维持公司增持评级。维持公司增持评级。
