winter 计算机及设备：日本地震波及IT自主发展方为王道
计算机及设备：日本地震波及IT自主发展方为王道 更新时间：2011-3-16 10:38:35 对计算机行业主要影响主要由于上游元器件行业大范围停工，未来产能以及价格的不确定因素。日本的半导体主要生产基地位于地震带附近，其中宫城县所在东北地区，山鹰市所在关东地区是地震影响最大的区域，同时也是船舶电子、打印设备主要生产基地。 地震造成电力供给不足。对行业的主要影响因素来自所有福岛核电站爆炸之后，日本30%电力供给不足。电力供给不足，预计最先保障的为居民用电，公路用电等，生产用电预计恢复最早有一月时间，对下游需求有所抑制。 对中国计算机行业整体影响较为复杂，对日本厂家作为上游原材料或者下游供应商的企业短期带来不利影响，但对于以日本厂家作为竞争对手以及替代化产品的公司将利好，同时地震的频繁爆发也会提高响应部门对于突发性时间的敏感性和重视程度。受日本地震影响需要进一步观察和测算的主要为对日软件外包汽车电子等行业； 受日本地震影响正面，强化竞争格局的主要有船舶电子、打印设备、金融硬件等细分行业从警示角度将间接促进北斗导航产业以及应急指挥高铁防灾等行业。 投资建议总体来看，日本此次地震对计算机行业的生存环境构成较为复杂的影响，对海兰信、新北洋、广电运通等拥有自主技术，通过自主发展替代国外进口产品的公司利好程度偏大；同时未来国内对防灾系统的越来越重视将对太极股份、超图软件具有较强的正面影响。 行业观点计算机板块由于商业模式季节性较为明显，一季度为全年收入利润占比最小的季度，二季度预计将略好于一季度，同时二季度尾期将能更好对全年业绩进行把握，届时投资确定性更大。 目前的时点，我们暂时维持计算机行业的“增持”评级。重点关注行业中存在确定催化剂的公司首推增长确定，收购大幅提升公司竞争力的立思辰；一年中3-5月是发射卫星最佳时节，关注北斗以及地理信息板块；关注卫士通在智能电网领域的重大投资机会。建议对广联达、太极股份、四维图新、海兰信、顺网科技长期关注。
