John 计算机：已进入流动性推动行情
计算机：已进入流动性推动行情 更新时间：2010-11-3 7:38:41 硬件产量增速有所反弹 从9月份硬件产量来看，计算机整机单月产量创出历史新高，显示器产量出现回暖，表明国内三线及以下城市对台式机的需求开始释放，台式机带动显示器市场回暖并且好于笔记本电脑市场的回升速度。 生产厂商投资热情高涨 前三季度，计算机行业完成投资371亿元，同比增长83.8%，在产销量反弹的大环境下，计算机硬件厂商投资热情高涨，计算机硬件行业未来产量增加的基础较为稳固。 软件行业收入增速仍在30%以上 9月份软件行业收入增长速度仍超过30%符合我们的预期，低基数效应以及结算期的到来使得软件行业收入增速维持高位，预计10月份软件行业收入增速仍能维持在30%以上。 三季度业绩低于预期调低全年业绩预期 软件和网络板块三季度业绩低于我们的预期，我们调整对计算机板块全年的业绩预测，预计全年硬件板块归属于母公司净利润同比增长在25%左右，软件板块同比增长在27%左右，网络板块同比增长在30%左右，远低于Wind统计的一致预期. 维持行业“中性”评级 从硬件、软件及网络行业与沪深300的相对估值来看，行业板块估值溢价有所下降，预计在计算机行业业绩增速不能有良好表现之前，行业估值溢价率将维持震荡向下的态势，个股的热点仍以主题投资为主，因此我们仍维持对硬件、软件、网络板块“中性”的投资评级。 市场走出流动性推动行情超出我们的预期 我们预计计算机板块主题投资仍将延续，云计算、物联网、战略性新兴产业相关的股票将出现阶段性行情。我们仍维持对金智科技、皖通科技、川大智胜、长城开发、乐视网“买入”的投资评级。相关文章：房地产：首套房贷利率上调点评保险行业：流动性和加息催生红色十月钢铁行业：预计11月国内钢价继续走弱钢铁行业：预计11月国内钢价继续走弱证券行业：三季度业绩快速增长关注10月数据电力行业：新能源维持高景气输配电增速放缓航空行业：需求旺盛本币升值驱动行业景气指数挑战新高个股活力四射指数挑战新高个股活力四射证券行业：三季度业绩快速增长关注10月数据
