John 计算机行业：超融合是长期趋势市场空间广阔
超融合最大的优点是简单。超融合让管理变得更简单，能够帮助IT人员做运维。超融合系统把存储、网络和虚拟化管理全部放在一个界面，架构上变得简单，因为硬件减少了。此外，超融合有自愈和自修复的能力，如果有部分地方故障，可以自动修复，运维不用马上去维修，大的数据中心上万台服务器，根本修不过来，数据中心都是安排周五集中检修。
并不是所有的应用都适合公有云，大量企业尝试公有云以后反而选择下云，未来公有云和私有云一定会并存，超融合并不是一个过渡解决方案。现在很多云厂商在提供混合云方案，如果传统应用不经过任何改造放到云上，那么就是一个简单的数据中心租赁了。目前行业龙头公司已经在一些地区跟微软、AWS有技术上的合作，可以把企业云放在裸金属服务器上，不管用户选择公有云还是私有云都可以应用。因此，超融合并不是一个过渡解决方案，软件定义计算、自修复等特点决定了它会是一个长期趋势，市场空间会超出预期。
国内市场竞争格局。本土厂商占优，海外厂商专注于金融等高价值客户。国内超融合厂商如华为、新华三、深信服等公司已经渗透到了各行各业，而Smartx等创业公司也积极布局金融行业。Nutanix这样的海外巨头则定位于金融行业高端客户，在中国市场，Nutanix电话支持人员超过二三十人，产品上实现了完全本地化，合作伙伴上，也跟本地的服务器品牌、本地云厂商，以及本地的安全厂商在合作。
投资建议。推荐在超融合领域布局的计算机公司，推荐深信服、紫光股份。超融合市场方兴未艾，根据IDC数据，国内市占率前三名分别为华为、新华三、深信服。我们认为未来华为会逐渐收缩超融合市场布局，重点推荐深信服和紫光股份。
风险提示。行业竞争加剧，经济周期影响。
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