winter 齐鲁证券：新能源医药上海本地股弱市中的三驾马车
齐鲁证券：新能源医药上海本地股弱市中的三驾马车 更新时间：2010-2-3 0:08:37 在大盘近期连续杀跌的过程中，不少投资者已经失去了方向，而恰恰在这种时刻，正如之前在1月20日上午发表的“提防大盘变盘向下”文章中提前提示风险一样，我更加希望能给大家以信心并指明一条正确的投资道路。 事实上，细心的投资者在近期大盘下跌的过程中可以发现一个很明显的特征，即近几天的下跌基本上都是由于一线大盘股的不作为，但相当多的潜力个股早已在4天前便企稳同时放量反弹。而最明显的例证便是399106和000907这两个极具代表性的中小盘指数也早就提前于上证指数企稳了。当然，我并不否认如果大盘再次破位，向下寻求底部，小盘股或许仍将面临一轮补跌。但是，目前的情况则是，包括新能源、区域概念股以及医药龙头均已连续出现了主力资金逆市增仓行为。而在这几天，在此轮下跌中跌幅最大的地产板块也已逐渐放量企稳了。 我们可以假设一下，即使是游资或机构抱团取暖，难道仅仅一两个机构有这么大的实力将这么多板块托起吗?这便很明显的说明目前的行情并没有结束，但是这种行情将更加体现在局部热点上。而这种现象从资金面上也可以得到佐证。事实上，今年的流动性并不会比去年少多少，要知道，去年的4万亿投资仍然还有1万多亿趴在中央银行的账上呢，而全年的信贷规模也将维持在7-8万亿。换句话说，今年的流动性和去年相比，仅仅是从极度宽松变为比较宽松而已，而经济的增长模式也将从局部极度过热转变为全面稳定增长，而这才是管理层最希望看到的现象。 因此，上半年即使没有行情，大家也不要意外，而在经过彻底洗礼之后，下半年出现一波大盘股及绩优股行情也不必惊讶! 清楚了这些，对于我们而言，重中之重便在于如何精选个股了!在此给出大家几点建议：1：传统产业看重组，例如煤炭、钢铁及有色板块中，由于美元走强的预期始终在同时通胀数据还没有完全曝光，虽然上半年并不能期待有什么表现，但根据国家的产业机构调整规划，其中具有重组题材的行业龙头仍可以在大盘逐渐探明底部后逐步配置;2：新兴产业看创新，例如物联网、低碳经济以及节能环保这样一些国家将重点作为后期拉动GDP的行业龙头，有望成为弱势中资金的避风港，从近期的盘面也可以清晰的看到，锂电池、核电、风电、生物电以及太阳能龙头在此轮调整中均逆市创出新高，而后期大盘一旦企稳，该类龙头均有望获得资金的追捧，而更大概率的一种情况则是2010年涉及到新兴产业的股票将轮番表演;3：短中期可关注医药、上海本地股以及低价补涨农业龙头，根据以往经验，在震荡市中，上述三类板块的表现要好于强周期品种，而目前正是处于过剩资金抱团取暖之时，市场越是弱势，越是会逼着资金进入这种预期明确的主体性投资品种，在其题材完全兑现之前，不少低价小盘股票都有望在其中有所表现。 综上所述，下跌行情本身并不可怕，虽然我并不否认2010年对于大多数投资者将是非常难以把握的一年，但如果大家能跟上主力的节拍，了解清楚主力的增仓方向，同时控制好心态不追涨并控制好仓位，便能在全年获得超额收益。
