Aidan 新影宝分析A股半导体公司年度业绩大盘点CCL开启新一轮涨价周
新影宝分析A股半导体公司年度业绩大盘点CCL开启新一轮涨价周 2021-05-10 130 0*** 次数：93100 已用完，请联系开发者*** 集微网消息，在5G、智能化、新基建等新兴应用的驱动下，半导体行业景气度持续提升。据集微网不完全统计，目前已有120家A股半导体公司发布2020年度报告，合计营收达8487亿元，其中有80%的企业营收呈现增长的态势。
在上游原材料方面，国内面板企业对推动供应链国产化的趋势明显，使上游原材料、装备的国产化配套比例不断增加，但产业竞争也愈发激烈，以ITO靶材为例，价格战已经持续多年，市场生产环境不容乐观。
据集微网不完全统计，目前已有120家A股半导体公司发布2020年度报告。120家公司实现营业收入合计8486。79亿元，其中，有15家企业营收超过100亿元，共计营收6663。69亿元，占比高达78。52%。
从营收规模分布来看，营收超过100亿元的公司有15家，占比12。5%；在20~100亿元（含）的企业占比22。5%；营收在10~20亿元（含）的公司最多，占比达到25%；营收在5~10亿元（含）的企业占比23。33%，营收低于5亿元的企业占比16。67%。
在净利润方面，120家公司中，有112家公司2020年度度实现盈利，合计盈利570。13亿元，其中前12名公司的净利润均超过10亿元，共计达到337。03亿元，占比达到59。11%。另有8家公司净利润出现亏损，共计亏损29。06亿元，其中大唐电信亏损13。64亿元，近乎一半。
从净利润来看，120家企业中共有78家企业净利润破亿元大关，占比达到65%。其中，净利润在0~1亿元（含）的企业占比为28。33%；净利润在1~2亿元（含）的企业占比21。67%；净利润在2~10亿元的企业占比最高，达到33。33%，净利润超过10亿元的企业占比10%，净利润亏损的企业占比6。67%。可以看出，企业整体利润规模还是较小。
整体上来看，绝大部分半导体公司2020年经营业绩表现优异，主要是受益于国内半导体行业景气度的不断提升。在国产替代以及下游市场需求强劲背景下，国内半导体厂商订单持续增长，但由于晶圆供给不足，导致CPU、显示驱动芯片、MOS、CIS、IGBT等产品出现缺货涨价情况，一方面，拥有资源的头部公司业绩增长迅速，另一方面，部分非头部公司的业务发展受到了抑制，从而影响其经营业绩增长。
然而，产品上市并未让国产ITO靶材厂商迎来高光时刻，反而由此拉开了行业价格战的帷幕，国外供应商为了挽回其进口垄断的地位，率先发起价格战。新影宝2017年至2018年期间，各大厂商的毛利率普遍由40%-50%跌至20%-30%。无论是国际大公司还是国内企业都陷入了价格战的漩涡中无法脱身。
据业内人士表示，ITO靶材行业早已经开始洗牌，国内生产企业普遍体量小，抗风险能力差，而核心原材料铟的价格持续上涨，更是加剧了行业洗牌的进程，近两年来国内ITO靶材厂商数量已经逐步减少。
据笔者了解，CCL的三大原材料，新影宝在2020年下半年开始，价格均有所上涨。除了原材料上涨的原因之外，下游需求的增加也是CCL本轮价格调涨的主要原因。去年下半年开始，下游汽车、消费电子、通信等终端领域的需求持续向好，PCB需求持续加大，也进一步增加了对CCL需求。
有业内人士向笔者透露，本轮CCL的涨价，下游需求的增加才是最核心的因素。由于新能源汽车本身的用量远远高于手机，加上新能源汽车销量维持在高位，所以CCL的价格也是水涨船高，预计今年都不会平稳，有可能会继续调涨。
据笔者统计，A股CCL相关的上市公司有生益科技、南亚新材、华正新材、超声电子、金安国纪、中英科技、超华科技。其中，生益科技为全球排名第二的覆铜板厂商，业绩体量相较于其他厂商而言，则高出不少。
随着2020年年报的相继出炉，CCL企业的经营业绩也相继披露，具体来看。7家公司中，有6家公司营收出现同比增长，其中4家公司增幅超过10%，仅超华科技出现下滑。在净利润方面，除了南亚新材有所下滑，其他6家公司均实现不同程度的涨幅，生益科技、华正新材、金安国纪
