Adam 申万巴黎基金：市场短期整固耐心蓄势
申万巴黎基金：市场短期整固耐心蓄势 更新时间：2010-8-12 0:04:54 申万巴黎基金10日向记者表示,此轮市场的快速反弹源于宏观政策逐渐明朗、短期流动性的改善、良好中报预期对估值的阶段性支撑,具备超跌和低估值的个股成为本轮反弹的先锋,比如地产、建材、煤炭、有色等上游周期类行业,随着估值的逐步修正,目前市场的反弹行情渐入分化阶段。短期来看,市场在连续拉升后存在回调的需要,但在短期整固之后,后市仍有上升的空间。 最新的家电、水泥、钢铁等数据显示,库存周期调整即将结束,而且部分中游产业反应需求逐步好转。7月PMI采购经理人指数显示,新订单不出意外的继续下调,而产成品库存则出现最近4个月以来的首次下降,显示企业已经通过主动减产来调整自己的库存,同时原材料库存略有上升从49.4升至49.9,表明企业可能已经开始补库存,库存周期可能在7月提前结束调整。 近期房产市场有所回暖,政府明确传递稳定房价的决心,这一信号加深了市场对地产调控的担忧,但申万巴黎基金认为如果开发商供应足够大且价格合理,是无法阻挡成交量回升的势头。短期而言地产等强周期板块会顺势调整,从而成为大盘短期获利了结的触发因素。
