Lisa 私募持仓轨迹：林园命中莱钢股份7涨停
私募持仓轨迹：林园命中莱钢股份7涨停 更新时间：2011-4-29 11:45:14 截至4月28日，上市公司2011年一季报披露还有最后两天时间，上市公司前十大流通股股东的变化已经基本描绘出包括基金、私募在内的机构投资者最新持仓轨迹。
记者注意到，阳光私募基金首季跻身402家上市公司的“前十大”，4月份以来大盘的先涨后跌，极度挫伤私募基金重仓股，有四分之三的股票跑输大盘。但有例外，景林资产掌门人蒋锦志、林园投资掌门人林园重仓股莱钢股份在4月份却上演7天狂涨95%的传奇，期间分别浮盈3593.20万元、954.83万元。
“股性活跃，易于控盘，使得私募基金重仓中小盘股为多，但今年一季度小盘股全军覆没，私募基金的业绩必定要受严重影响。”壹私募网研究中心基金研究员康林表示，“重组股得到资金炒作是当前市场的一个重要的特征，在行情难做的情况下，私募基金布局莱钢股份这类重组股是很正常的事情。”
据最新统计，截至4月28日，沪深两市共有1713家A股公司出具了2011年一季报，占A股总是的79.56%。其中阳光私募基金共重仓持有402只股票，占已披露季报公司总数的23.47%，私募基金今年二季度的布局路线终于曝光。记者注意到，阳光私募的持股五花八门，各有偏好。
上市公司一季报显示，私募基金在A股市场上大进大出。据财汇资讯最新统计数据，在402只股票中，约四分之三为私募基金新进股票。从持股结构上看，机械设备、化工、信息设备最受私募青睐，分别有70只、60只、50只股票进入私募基金的法眼；医药生物、纺织服装、交运设备、建筑建材、房地产也得到私募基金的青睐，其中重仓医药生物股32只，重仓纺织服装、交运设备股也超过20只。
“医药板块在经过一个季度的调整后，开始凸现投资价值，部分私募尝试加仓医药股。”一私募分析师对此表示。
私募基金重仓中小盘股为多，中小板和创业板股票被不少阳光私募的持有。据《证券日报》基金周刊统计，402只重仓股中，中小板股有120股，创业板股有61只，两类股票合计181只，占私募基金重仓股总数的45.02%。私募拍拍网对此认为，部分私募偏好中小市值追求高成长的特点，决定私募基金的这一持股结构，同时，ST股也成为部分私募热衷对象，频频进入私募法眼。数据显示，目前已经有18只ST股前十大流通股股东中出现了私募基金的身影，包括4月份大幅跑赢大盘的ST东海A、*ST得亨、ST安彩、*ST精伦、*ST新材、*ST化工等。“罗伟广”领衔的新价值系对ST股的青睐程度最深，*ST新材得到新价值成长一期、新价值2期、新价值8号、新价值4号的宠爱，其中新价值4号为一季度新进股东。
但值得注意的是，私募在一季度减持赌重组概念的股票。比如新价值投资减持威远生化、*ST新材；朱雀投资减持ST长信；两只私募减持*ST昌九，这些股票的共同特点都是市场一直在传言重组，但重组迟迟不出，股票长期横盘，让私募的这部分仓位成为不增加业绩的无效仓位。
与大型机构投资者倡导稳健投资不同，私募基金“快、准、狠”的投资风格在不少股票中。林资产掌门人蒋锦志、林园投资掌门人林园新进重仓4月份大牛――莱钢股份便是最好一例。
莱钢股份一季报披露，前十大流通股东中有6家机构合计持仓1809万股，其中的4家为一季度内新进，上期为5家持仓1103万股；上投摩根基金新进733万股，蒋锦志执掌的景林稳健、景林稳健II号两只私募产品分别新进260万股、239.75万股，林园新进132.8万股；上期平安保险2只产品持仓344万股。
截至4月28日收盘，莱钢股份4月份以来累计上涨42.33%，同期上证指数累计下跌1.4%，莱钢股份跑赢大盘43.73个百分点。蒋锦志合计持有莱钢股份499.75万股，3月底持股市值为3778.11万元；时至4月28日，持股市值增至5377.31万元，账面浮盈1599.2万元。与此同时，林园持股市值由3月底的1003.97万元，增至目前的1428.93万元，账面浮盈424.96万元。值得注意的是，自4月13日开盘后的7天时间里，该股累计上涨95.11%。可以估算出，7天的时间里，蒋锦志合计浮盈3593.20万元，林园则同时浮盈954.83万元。
其实，“快、准、狠”的投资风格还体现在见好就收，快速撤离方面。鼎立股份一季报显示，伴随着公司股价持续上涨，包括泽熙投资在内的5只信托私募产品已在一季度全部“出逃”，这与上述机构去年四季度对鼎立股份的追捧形成了极大反差。今年1月，该公司宣布斥资1.23亿元收购江苏清拖51%股权，随后2月披露拟出资4000万元收购岑溪稀土10%股权，随即展开了一轮主升浪，一季度单边上涨幅度高达70%。而以泽熙为代表提前“埋伏”的私募军团见好就收，收益丰厚。
重仓股的上涨和下跌，对私募基金的业绩产生直接影响。最新统计，截至4月28日，可对比的851只非结构化阳光私募产品中，只有276只实现了正收益，占比32.43%。其中，重仓莱钢股份的林园，截至4月20日，近1个月总回报为7.1%，在同期私募基金业绩排行榜中位居前10。作为民间派的代表，林园自1989年开始涉足股市，深圳市林园投资管理有限公司成立于2006年，林园1期自2007年2月28日成立以来，净值累计上涨61.38%。
重仓大牛股的蒋锦志，其执掌的景林稳健，最新净值披露截至日为2011年4月8日，4月份重仓股莱钢股份7天大涨所带来的收益并没有反映在业绩上。据景林稳健信托计划介绍，该私募产品赎回开放日为每月10日，且每月披露一次基金净值。该基金自2006年10月31日设立以来，累计回报率为282.25%。另一只重仓莱钢股份的私募基金景林稳健II号，自2011年2月28日披露净值后再无心数据披露，该私募基金自成立一年来累计回报率为5.75%。
据掌握的资料，2008年，景林旗下的这两只私募基金全部入选晨星/Morningstar中国私募基金风险最小的6只基金，并获国内私募基金评级权威机构国金证券评为五星级基金管理公司。稳健成立至2010年12月期间的净累计收益率为295%。蒋锦志先生以其对公司的深入分析和价值投资理念闻名于业界；对于中国股票，他有优秀的长期投资业绩，其风格以稳健著称。
