Sam 融资融券试点券商有望三月明朗
融资融券试点券商有望三月明朗 更新时间：2010-2-25 0:26:36 2月24日起,因春节假期中断的融资融券业务持续性测试重新启动。不同的是,本次测试将采用沪深交易所12日确定的融资融券标的证券名单,以及可充抵保证金证券范围。 上交所通知显示,新一轮测试将延续至3月5日,并可根据业务需要提前或延后结束。此轮测试对业务细节更侧重。 20日,参与测试的11家券商全部上报其融资融券业务试点方案,下周,由中国证券业协会组织的专业评价工作小组,将对此进行专业评审。 业内人士推测,专业评审有望3月上旬完成;此后,各地证监局将对辖区内申请融资融券业务试点的券商现场检查。完成这一系列程序后,券商方能正式向监管部门提出试点申请。 名单或三月出炉 按既定流程,监管部门3月份可接受券商的正式申请,“届时,首批融资融券试点券商名单也将逐渐明朗。” 考虑到获批券商需在注册地变更工商执照,并向交易所申请席位及权限,融资融券业务正式开展可能继续延迟。“希望能在五一前完成这些工作。”上述负责人表示。 券商向评审小组递交方案后,目前的主要工作仍为“两所一司”的联网测试。 24日开展的新一轮联网测试属持续性测试阶段,需要客户有一定参与度。“每家券商被允许邀请数十名客户参与测试,对融资融券业务可先行了解,这也是投资者教育的一部分。”一家券商负责人介绍。 从这一部分客户可以窥探券商的标准。“一般是资金规模在100万元以上,开户时间18个月以上。此外,单一客户的授信额度不能超过总资产的四分之一,不能超过金融资产的二分之一。”沪上一家券商相关人士透露。 不过,当前的联网测试并非完全模拟客户日常交易,券商对突发状况的应变举措也是联网测试的考察内容。“测试中会遇到一些特殊状况,如某只股票被暂停买卖、或被限制卖出/买入,或者某个证券账户被限制交易等。”上述券商人士介绍。 试点券商名单出炉后,两所一司还将组织试点券商参加最后的“通关测试”,只有完成这一连串考核,券商才被允许正式开展融资融券业务。 券商方案加码 2月12日,融资融券标的证券名单及可充抵保证金证券范围公布后,11家券商需对现有方案进一步调整。“我们12日提交的方案,因此,方案中没有来得及体现最新的标的股票。”沪上一大型券商业务负责人表示。 不过,由于上述调整导致的系列变动,如标的物、抵押品及折算率等细节调整,并不会对券商方案的评审带来影响。 “这仅是七项审查内容之一――主要业务环节中的部分因素,实际操作中,标的物的具体名单将随着市场变化而调整。评审中,关键要看方法是否符合逻辑、管理是否完善、动态调整的出发条件是否合理。”一融资融券业务负责人对记者表示。 券商人士介绍,每家公司都有模型,并由此计算出最初的股票池。交易所12日公布累计90只成分股后,需对比筛选出重合的证券,拿出来作为融资融券标的物。 “我们肯定不会超出交易所的股票范围,但会在此基础上进一步加工。”一家大型券商负责人介绍,“如交易所选择股票的原则主要从市值、流动性、波动性等方面考量,但我们还会添加公司基本面等因素综合考虑。” 该负责人透露,公司设有专家团队对股票甄选,研究所和自营部门分析人员则对股票进行独立评价,而抵押物的折算率也将经过专家团队反复测算。 “我们的折算率肯定不能超过交易所规定的上限。如对同一只股票存在不同折算率,一般是遵循“孰低”原则,谁的折算率低就选谁,甚至我们还会在交易所基础上考虑有没有进一步调低的可能。” “因此,最终方案肯定是非常谨慎、非常安全的。”该负责人透露。 作者：曹咏 声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。
