Mike “红七月”收官 板块轮动或连续
食品饮料板块在消费里涨幅相对较小，小于白酒和医药。之前我给大年夜家提示过，可以关注食品饮料板块的估值洼地，即乳业板块，因为本年受到疫情影响，人们敷衍乳业的消费呈现较大年夜降落，出格是盒装奶，因为盒装奶一般用于走亲访友，但本年春节大年夜家只能呆在家里，一般会喝相对更加健康的鲜奶，因为这次疫情让大年夜家认识到健康的最重要的，假如没有健康，一切都是浮云，因此本年鲜奶公司的业绩相对较好。最近乳业板块大年夜涨，龙头股持续冲高，这也显示出逻辑的气力。
消费白马股是我一直坚决看好的品种，去年我讲到消费白马股是值得养老的品种，消费三剑客，即白酒、医药、食品饮料是曩昔五年表现最好的板块，很多龙头股的股价已经涨了好几倍。如大年夜家都知道的茅台、五粮液、恒瑞等白马股股价不竭立异高。
另外，“加速形成以海内大年夜轮回为主体、海内国际双轮回相互促进的新成长格式”的提出，或意味着刺激内需消费将成为未来一段时间的主旋律。内轮回消费其中包含高端外洋消费回流，以及本土品牌崛起。消费股在“海内大年夜轮回为主体”的刺激作用下，可望获得更多的市场资金关注。
当前的A股市场已经确立了牛市格式，虽然受到外部因素的冲击，市场上呈现了波动，但这些都不会改变牛市的根本。当然周全牛市不料味着全部牛市，并不是所有股票都会涨，只有业绩好，发展性好的股票会涨，垃圾股和题材股与这轮牛市无缘。
之前提到了，这一次行情在重复历史，即7月29日类比7月20日，都是对之前长阴，跳动财经，即7月24日和7月6日长阴的修复。 那么7月31日会不会是7月22日呢？走势仍是很像的，一波反抽 20 日线上方，随后回落，很明明，市场重演了这一历史。
按之前阐发，沪指7月6日上涨缺口3152-3187点和7月3日上涨缺口3092-3104点这两缺口假如不回补，则市场仍处强势整理。
我一直建议大年夜家要用价值投资理念来选股，用价值投资理念来选行业。在A股市场，我把价值投资叫做中国特色价值投资。因为A股市场的投资，除了要选择白龙马股这些行业龙头之外，同时也要判定市场大年夜趋向。通过根基面来选好的股票，然后再通过大年夜势判定去控制仓位，如许长期的投资回报应当是比力好的，是比力容易击败指数取得长期投资胜利的。因此，价值投资正是取得长期投资胜利的法宝。
而这内里有几个因素值得器重，第一，市场不会有普涨大年夜锅饭了，必需是对行业和个股节奏的驾驭；第二，两市跑赢指数的总体品种不会超过3成，所以大年夜量个股注定跑不赢指数，因此不少指数品种收益要好于个股；第三，背离现象是很多的，指数和个股背离，行业内背离，包含指数之间的背离。实际上，手艺反抽的含义是下跌中途的小幅上涨，这是给投资者减亏机遇，短暂的多头反攻后还要下探。短期操作上确实要留一半清醒，不克不及等闲相信别人高位接飞刀，因为市场量能是明明的逐级缩量，资金有序撤离明明。
白酒也是最近争议较大年夜的板块，某媒体关于茅台的报道使茅台当天暴跌8%，拖累整个白酒板块跌停，其时很多人在问是不是白酒行情结束了。而29日有券商研究员出陈诉称，将茅台的方针价提高到2100。
很多人有疑问，消费白马股涨多了，现在还可否持有？实际上在曩昔的几年里，消费者也在问同样的问题，茅台在 2016 年只有 200元，其时很多人都起头问我茅台还能不克不及买，我的回覆是没措施给白龙马股定方针价，只要长期做股东即可。但一些投资者从200元到1800元依然不知道若何配置。
因为这些白龙马股的品牌价值和长期的业绩增长比力确定，所以投资者给出较高的估值溢价。从短期看，这些消费白马股的估值都不低，乃至处于历史新高的位置，尤其是本年受到疫情的冲击，大年夜多数行业上半年的半年报都出格差，只有生物医药行业破例。因为疫情直接加大年夜了人们对生物医药产品的需求，出格是让大年夜家今后更加器重健康。
国防军工是我国最早实现内轮回的行业，多家上市公司近期通告签定巨额军工订单。在诸多因素配合作用下，国防军工板块近期有所走强，细分行业船舶、航空、无人机、卫星导航等全线活跃。而受益于北斗三号系统的建成，A股中的明星财产链企业股票近期也被市场热捧。
阶段稳定性提高掌握结构机遇
本周五，A股迎来7月收官战，三大年夜指数团体收涨，沪指站上3300点整数关隘。上证指数、中小板指、创业板指全周别离上涨 3.54% 、6.23%、6.38%。私募人士以为，市场中期有望维持震荡向上走势，热门板块快速轮动行情或将连续。建议投资者不宜频繁追高操作，静待轮涨机遇。
消费“三剑客”值得长期持有
黄智华：
杨德龙：
颠末上周冲高回落后，本周大年夜盘回稳反弹。沪指本周一跌至30日均线和7月6日上涨缺口处止跌，周二、周三回稳反弹，周四、周五冲高受压于20日均线，短期要有效突破20日均线压制需要放量。短期如站上20日均线，市场阶段稳定性或提高，结构性机遇仍不竭。
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