小智 红利基金：收入与价值并重布局新年分红行情
红利基金：收入与价值并重布局新年分红行情 更新时间：2011-1-12 8:43:04 红利基金：收入与价值并重布局新年分红行情 2011年01月11日04:13 来源：证券时报网 作者：王毅 李颖 字号: 红利基金主要是指偏向于投资稳健分红的资产标的。红利投资策略，即重点关注具有良好分红能力且长期投资价值突出的优质股票，力求从红利收入和资本利得两部分获得双重收益，着眼于为投资者获取稳定的当期收益和长期增值，一般具有较高收益和安全稳定的特点。 国内的红利基金推出较早，尤其是年末上市公司分红预期下备受关注，因为可以通过年底的布局，分享一季度上市公司业绩释放可能带来的高配送机会。目前我国的红利基金，在关注具备稳定分红能力且长期价值良好的行业龙头企业同时，往往大举参与主题投资、热点投资等，业绩表现波动较大，差距也较大，实际风险并不低。在已发行的红利基金中，我们选择了成立超过1年以上的富国天成红利、金鹰红利、华夏红利三只混合型基金，泰达红利和光大保德信红利两只股票型基金，进行对比分析。 红利 金鹰红利 华夏红利 成立时间：2009年12月 成立时间：2006年3月 成立时间：2008年5月 成立时间：2008年12月 成立时间：2005年6月 2010年表现：19．30％ 2010年表现：－4．82％ 2010年表现：14．52％ 2010年表现：9．13％ 2010年表现：2．38％ 表现回顾 该基金自成立以来，显现出良好成长性。2010年回报排名同类基金前10％，高出同类平均近16个百分点。2010年四季度净值收益14．10％，高于同类基金8个百分点，业绩表现位列同类前十。 该基金长期业绩表现好于短期表现。设立4年多，总回报率为221．30％，大幅超越业绩比较基准的92．87％。该基金共分红4次，区间累计份额分红0．658元，尤以2008年的10份分红5．18元为重。 该基金成立2年多来总回报率55．37％，优于业绩基准。成立以来连续三年业绩居同类上游。该基金2009年下半年启动定期分红，周期为双月，累计6次份额分红0．15元。 该基金中长期收益一般。成立2年总回报率62．12％，略好于业绩基准，接近同类同期平均。该基金分红较为积极。2009年分红2次，并于去年9月再次分红，累计份额分红0．388元。 该基金虽短期表现一般，但长线回报优异。成立5年来总回报率为565．04％。该基金分红丰厚。迄今累计分红6次，份额分红2．323元。2010年3月的分红最为丰厚，为每份额分红1元。 投资风格 该基金资产配置较为积极，波动较大，总体仓位高，行业配置比较集中。长期重仓机械设备，重点关注过医药生物、食品饮料、批发零售和服装等。最近三季度大幅增持金属非金属和信息技术，业绩良好。持股较为适中，稳定在36％～40％之间。 该基金基本不做主动调仓，仓位稳定在80％到89％。稳定重仓红利行业，集中度高于同类，配置相对稳定。该基金主要投资于大盘平衡型股票。前十大重仓股集中度在30％至45％之间。对银行、钢铁等行业中分红派息能力突出股票配置较多。 该基金仓位较为稳健，建仓后基本稳定在60％～70％附近。该基金重仓配置红利行业，震荡时期加强主题投资。主要行业重点配置金融保险等稳健分红能力较强的行业。该基金持股较为分散。前十大重仓股集中度仅为20％左右。 该基金仓位波动较大，仓位最高为去年一季度的79．38％，最低为二季度仅34．41％。该基金长期重仓轮换配置金融保险、机械设备等行业，并根据热点配置医药生物、房地产等行业。该基金持股集中度高，前十大重仓股集中度在50％以上。 该基金仓位调整积极，股票仓位从32．67％到91．48％。轮换重仓金融保险、采掘等红利行业。同时根据牛熊市，配置信息技术、房地产、医药生物等行业，且经常调整幅度较大。该基金持股由集中逐渐转变为分散，今年持股集中度仅为20％左右。 上证三大能力指标 该基金成立未满3年，未予评级。 上证三年综合评级：2星 该基金成立未满3年，未予评级。 该基金成立未满3年，未予评级。 上证三年综合评级：5星 上证选证能力指标：0．19 上证选证能力指标：0．54 上证择时能力指标：－0．18 上证择时能力指标：－0．21 上证风险管理能力指标：－0．06 上证风险管理能力指标：0．05 数据来源／上海证券基金评价研究中心、ｗｉｎｄ 数据截止日／2010年12月31日 信息披露／上海证券是光大、富国、华夏基金的销售机构
