红利基金收入与价值并重布局新年分红行情

红利基金:收入与价值并重布局新年分红行情

红利基金:收入与价值并重布局新年分红行情 更新时间:2011-1-12 8:43:04 红利基金:收入与价值并重布局新年分红行情  2011年01月11日04:13 来源:证券时报网 作者:王毅 李颖 字号:  红利基金主要是指偏向于投资稳健分红的资产标的。红利投资策略,即重点关注具有良好分红能力且长期投资价值突出的优质股票,力求从红利收入和资本利得两部分获得双重收益,着眼于为投资者获取稳定的当期收益和长期增值,一般具有较高收益和安全稳定的特点。  国内的红利基金推出较早,尤其是年末上市公司分红预期下备受关注,因为可以通过年底的布局,分享一季度上市公司业绩释放可能带来的高配送机会。目前我国的红利基金,在关注具备稳定分红能力且长期价值良好的行业龙头企业同时,往往大举参与主题投资、热点投资等,业绩表现波动较大,差距也较大,实际风险并不低。在已发行的红利基金中,我们选择了成立超过1年以上的富国天成红利、金鹰红利、华夏红利三只混合型基金,泰达红利和光大保德信红利两只股票型基金,进行对比分析。 红利 金鹰红利 华夏红利  成立时间:2009年12月 成立时间:2006年3月 成立时间:2008年5月 成立时间:2008年12月 成立时间:2005年6月  2010年表现:19.30% 2010年表现:-4.82% 2010年表现:14.52% 2010年表现:9.13% 2010年表现:2.38%  表现回顾  该基金自成立以来,显现出良好成长性。2010年回报排名同类基金前10%,高出同类平均近16个百分点。2010年四季度净值收益14.10%,高于同类基金8个百分点,业绩表现位列同类前十。 该基金长期业绩表现好于短期表现。设立4年多,总回报率为221.30%,大幅超越业绩比较基准的92.87%。该基金共分红4次,区间累计份额分红0.658元,尤以2008年的10份分红5.18元为重。 该基金成立2年多来总回报率55.37%,优于业绩基准。成立以来连续三年业绩居同类上游。该基金2009年下半年启动定期分红,周期为双月,累计6次份额分红0.15元。 该基金中长期收益一般。成立2年总回报率62.12%,略好于业绩基准,接近同类同期平均。该基金分红较为积极。2009年分红2次,并于去年9月再次分红,累计份额分红0.388元。 该基金虽短期表现一般,但长线回报优异。成立5年来总回报率为565.04%。该基金分红丰厚。迄今累计分红6次,份额分红2.323元。2010年3月的分红最为丰厚,为每份额分红1元。  投资风格  该基金资产配置较为积极,波动较大,总体仓位高,行业配置比较集中。长期重仓机械设备,重点关注过医药生物、食品饮料、批发零售和服装等。最近三季度大幅增持金属非金属和信息技术,业绩良好。持股较为适中,稳定在36%~40%之间。 该基金基本不做主动调仓,仓位稳定在80%到89%。稳定重仓红利行业,集中度高于同类,配置相对稳定。该基金主要投资于大盘平衡型股票。前十大重仓股集中度在30%至45%之间。对银行、钢铁等行业中分红派息能力突出股票配置较多。 该基金仓位较为稳健,建仓后基本稳定在60%~70%附近。该基金重仓配置红利行业,震荡时期加强主题投资。主要行业重点配置金融保险等稳健分红能力较强的行业。该基金持股较为分散。前十大重仓股集中度仅为20%左右。 该基金仓位波动较大,仓位最高为去年一季度的79.38%,最低为二季度仅34.41%。该基金长期重仓轮换配置金融保险、机械设备等行业,并根据热点配置医药生物、房地产等行业。该基金持股集中度高,前十大重仓股集中度在50%以上。 该基金仓位调整积极,股票仓位从32.67%到91.48%。轮换重仓金融保险、采掘等红利行业。同时根据牛熊市,配置信息技术、房地产、医药生物等行业,且经常调整幅度较大。该基金持股由集中逐渐转变为分散,今年持股集中度仅为20%左右。  上证三大能力指标  该基金成立未满3年,未予评级。 上证三年综合评级:2星 该基金成立未满3年,未予评级。 该基金成立未满3年,未予评级。 上证三年综合评级:5星  上证选证能力指标:0.19 上证选证能力指标:0.54  上证择时能力指标:-0.18 上证择时能力指标:-0.21  上证风险管理能力指标:-0.06 上证风险管理能力指标:0.05  数据来源/上海证券基金评价研究中心、wind 数据截止日/2010年12月31日  信息披露/上海证券是光大、富国、华夏基金的销售机构

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