autumn 陆金所奔跑上市！三个男人详述背后的故事
一个中国人，一个美国人，一个韩国人，三个男人昨晚一同参与并见证了金融科技独角兽——陆金所控股的敲钟挂牌一幕。
冀光恒，陆金所控股联席董事长兼执委会主任。7个月前，在陆金所战略转型并备战上市的关键节点，这位金融业老将毅然加盟。如今来看，不负众望。
计葵生，陆金所控股CEO。一个把中国话说得比英语母语还溜的“洋高管”，2011年加盟平安集团并负责创立陆金所。十年磨一剑，有志事竟成。
赵容奭，平安普惠董事长兼CEO。急流中接过平安消费金融大旗的韩国籍“外脑”，见证了中国个人消费信贷市场从蛮荒初期到黄金时代的蜕变过程。
三个男人也是一台“好戏”。执着等来了丰收，市值超300亿美元，陆金所控股由此成为美股迄今最大的金融科技IPO，也成为继平安好医生、金融壹账通之后，又一家平安集团孵化的上市公司。
见到他们，是在陆金所控股上市倒计时两个小时。这是他们第一次“合体”直面媒体，关于陆金所控股的转型轨迹，关切金融科技的中国之路，他们有很多故事要讲。
投资人最关心哪些问题？
上海证券报：
听说你们最近路演忙得连轴转，能讲一讲投资者们都关心什么问题吗？
计葵生：这几天的确每天睡眠只有两三个小时，但是依然激动与兴奋。这次和海外投资人接触下来，我们发现，和以往相比，他们对中国市场有了更深的了解。
他们关心的问题有：你们的客群特色、科技特色、风控能力、金融DNA体现在哪些方面？你们具备怎样的能力，能够在未来五年甚至十年依然保持领先？如何能保证未来五至七年内业绩保持在30%-40%的增速？如果利率再往下走，你们靠什么生存下去？
同时，他们也特别关心：监管趋势未来会发生怎样的变化？对此，你们将作何应对，有没有A计划、B计划？
上海证券报：
很好奇你们的A计划、B计划是什么？你们是怎么回答投资者的？
赵容奭：针对未来监管形势的变化，我们也会积极响应随时调整，其实，作为行业的领跑者，必须看得更远，要有比“提升业绩和利润”更高的使命感和责任感。这也是投资者关心的一个点，那就是你们有没有独一无二的成长价值？你们如何得到监管和社会的认可，而不仅仅是利润增长？如何能真正解决社会的痛点？
如果这一点能说明白，那就意味着，不管监管趋势发生怎样的变化，我们都能生存下去。其实，行业经过这些年的调整，很多不确定性已经变得逐渐清晰。
我们是轻资本的第三方平台，在零售信贷业务方面，我们深耕于小微企业主，他们是真正需要金融服务但却无法得到有效满足的一类群体；在财富管理业务方面，我们的合作伙伴都是受监管部门严格监管的合规金融机构，如果行业出现新趋势、新动向，我们会及时和合作伙伴一起商量对策。
冀光恒：在监管政策出台之前，及时作出判断、并出台响应的对策，这也是一种能力的体现。从2018年开始，整个金融科技行业的关键词就是严谨。从另一个角度来看，严监管对于真正构筑了“护城河”的头部企业来说，未必不是一个利好：在经受住严监管的考验、市场重新洗牌之后，迎来的将是市场的认可。
未来会考虑以CDR“回A”
上海证券报：
为什么会选择在这个时点上市？未来会否考虑再回到境内上市？
冀光恒：坦白地讲，在上市时点上，我们没有对标任何同类公司，我们一直在按照自己节奏推进。
对于我们来说，在合适的时机、合适的地点上市，目的的一方面是获得资本补充，另一方面是成为公众公司后，会倒逼公司运作更透明、更规范，这样会提升公司在客户乃至社会上的可信度。未来有机会的话，我们也会考虑以CDR的形式回归A股。
另外，科技属性也是我们的一个独特价值，其体现的载体主要是销售适当性管理，科技技术会让客户变得更加透明，可以给客户精准画像。但我认为，这方面还做得远远不够。所以，上市之后，我们会不断加大在科技领域的投资，让科技属性体现得更饱满、更丰富。
上海证券报：
金融科技企业迎来了登陆资本市场的政策窗口期。和其他金融科技巨头相比，你们的竞争力体现在哪里？
冀光恒：其他金融科技巨头有很多地方值得我们学习。当然，我们也有自己的特色，体现在我们的科技属性、金融属性上。就像湖里的生态链，既有大鱼，也有小鱼，有的已经游到了水面上，有的还在湖底游，这是一个良性健康的生态。
更何况，彼此之间还有很多错位竞争，当然一定也有交织的地方。另外，我认为，竞争的最大好处就是市场更加繁荣，最终实惠得利的是消费者。
财富管理未来聚焦养老和健康
上海证券报：
网贷存量资产的消化预计什么时候能彻底完成？有压力吗？
冀光恒：我们一直在按照监管“三降”的要求逐渐退出网贷业务。
我们的网贷存量资产已由2017年的3364亿元降至2020年上半年的478亿元，业务总占比从2017年的72.9%降低到当前的12.8%。预计到2020年底，我们的网贷存量资产能降至约200亿元。
计葵生：如果说有压力的话，唯一的压力可能是网贷存量资产消化出来的客户，如何让他们在我们平台上接受新的产品与服务？
不过，事实证明，投资者的投资理念也在逐渐改变，在适应监管和市场的变化。“去网贷”过程中，我们的财富管理平台客户留存率与活跃投资者增长均保持持续增长。2017年至2019年，在我们平台上，投资者的留存率每年都在90%以上，活跃投资者复合增长率达到14.1%。
上海证券报：
撕掉网贷标签后，陆金所聚焦于零售信贷和财富管理，分别由平安普惠和陆金所平台实现。从数据来看，这两大业务发展并不均衡。未来会否调整业务结构，使得业务发展更多元、更均衡？
计葵生：从财富管理业务看，相较于网贷业务时代，收益的空间的确有所减少，但是客户的投资习惯也在发生变化。从数据来看，我们其余财富管理业务在快速增长。投资于我们现有产品的客户资产规模从2017年的1253亿元增长到2019年的3269亿元，占比从2017年27.1%提升至当前87.2%，复合增长率达39.4%。
尤其是今年疫情发生以来，投资者的投资习惯又明显发生了变化。我们预计，未来投资者的理财需求会越来越偏向养老和健康相关的产品，包括一些相关的保障型保险产品，在这方面可能会有一些新的创新点。
随着财富管理业务的持续快速增长，预计未来我们的业务结构会趋于均衡和平稳。
直面高管团队变动
上海证券报：
最近外界比较关注陆金所的高管团队变动，背后有哪些原因？
冀光恒：金融科技行业的工作压力本身就很大，人才流动非常快。但是我们高管团队整体比较稳定。
上海证券报：
业界对你7个月前的加盟，抱以很大的期待。你到陆金所控股之后，都做了哪些工作？未来你的工作重心会聚焦于哪些方面？
冀光恒：我觉得，我们每一任董事长和管理团队都有自己的特点，每个人都在任内做了很多工作，都值得我学习。我今天的工作，都是在他们的基础上继续往前走。
如果要对自己这半年的工作做一个阶段性总结的话，我主要做了以下几件事情：
第一，把战略转型定了下来；第二，战略落地，制定具体发展方针；第三，队伍建设，包括优化员工年龄结构、培养年轻骨干、给员工提供成长空间和激励机制；第四，合规文化建设，我们内部一直在强调，必须要把合规文化嵌入骨髓；第五，外部沟通，包括与政府部门、监管部门的沟通，以及与集团层面的沟通协调，这方面也花了较大的精力。
最后是阶段性工作，那就是挂牌上市。这是十年磨一剑的事情，也是我来公司之后，重点做的事情。
上市之后，要面对更多问题，主要聚焦于战略思考和战略管理，以及合规文化如何继续深入推进。尤其是上市之后，面对的是更加严格的赛道，涉及两个国家的监管规则。
总的来说，我和这两位负责经营的管理层配合默契，在经营指标、经营方向、市值预期、企业文化上都有充分的沟通和商量。另一方面，我们又分工明确，各司其职，我个人的风格是充分授权、形成合力。
