Eric 上周，美国劳工部公布：美国4月整体CPI同比大增4.2%，远超美联储2的目标，刷新08年以来新高。
这还不是最高，5月美国CPI可能冲到6-7%。平时不关注美国经济数据的，可能不清楚超4%的CPI有多高，看下图，2020年美国通胀增速基本在2以下。
CPI是消费者物价指数，大涨说明通胀实锤。
全球通胀势在必行，通胀是一把双刃剑，它可以使财富贬值，也可以推高资产泡沫的造福效应。因此，对于个人而言对抗的最好方式就是紧跟周期、拥抱通胀。在通胀预期下，我们二级市场的投资可以有哪些“顺势而为”的逻辑呢？我们逐一来分析哪些板块收益于通胀：
1、资源类板块
通胀受益最大就是资源类板块，黄金、钢铁、有色、石油、煤炭等行业会受青睐，价格上扬，利润大涨。
而资源类的板块其实在3月初就已经呈现出明显的上涨了，早期建仓的投资者自己是已经赚到一波，还没建仓目前就比较纠结，还能不能上车？
童童认为现在上车还是有机会的，但是要注意踩对节奏，通胀是长期战线，在全球经济没完全修复前，放水还是持续操作，资源类板块的上涨还有空间。
但是做资源类项目的投资，耐心是很重要的，我在直播中和大家分享过多次，资源类板块涉及民生，价格可以上涨，但必须有一定的时间去消化，
短期暴涨管理层必定会出手管理压制，所以我们要避免去追高。
我近期建仓的是
鹏华国证钢铁行业指数(LOF)
（基金代码：502023）：
钢铁板块今天和其它资源类板块都出现了超大幅度的下跌，因为正如童童所说，这些国民经济命脉的行业，暴涨肯定会引监管层出手的，昨晚的消息引发今天刚铁指数大缺口，直接跌回60天均线：
从高位下调后风险逐步释放，可以开始建仓，加仓时一定要冷静，有分批的概念，一口吃不成胖子，
慢慢加才能降低资源类板块在监管和通胀两种反向预期下的估值颠簸战。
钢铁的持仓时间可以中线为主，看到今年年底，期间如果有大涨的机会，可以出仓锁定收益做波段，没有大涨机会，就逢低加仓，随着后期通胀预期的不断落地，板块肯定会跟随缓步上涨。
2、银行板块
银行的收益来源于存贷差，通胀越高存贷利差也就越大，银行的收益会越高。对于长期处于低估值的银行板块，是最直接收益于通胀预期的，在金融板块的配置上，可以优先考虑配置银行板块。
我目前配置的金融板块是证券，等估值修复一些后，我还是打算再转回银行板块老实呆着等通胀的风口。我熟悉并经常操作的银行基金是
华宝中证银行ETF联接C
（基金代码：006697）,30天后交易无手续费的，去年操作过一波短差，我比较喜欢无手续费的C类，如果大家发现好的产品，也可以留言告诉我关注。
3、民生相关农林牧渔板块
简单地说就是农业板块了，通胀下物价会涨，食材涨价总是最明显的，春江水暖鸭先知，食材价格总是在市场第一线表现出通胀反应的。近期因为猪肉降价的因素，农业板块又被打回低点，事实上也算是到了比较好的建仓窗口期了。农业板块也是我的常光顾板块
嘉实农业产业股票
（基金代码：003634），去年做过两次波段，高位抛得堪称完美，近期有机会又可以开始建仓。
农业板块是民生板块，
它比钢铁等资源类更受控价影响，
通胀行情下，慢涨会是主基调，但要有耐心长持。
4、食品饮料消费板块
食品制造行业作为最终消费品，面向终端消费客户同样具备很强的成本转嫁能力，通胀后最直接的成本转嫁就会在食品饮料类，而且消费者通常也很快能接受，转换非常迅速，这意味着一旦有通胀输入，食品饮料会最容易有股价上的反馈。
尤其是高端白酒，属于寡头市场，具备很强的垄断能力，有定价权，通胀的成本转化能力强。
这个板块我持有的是
鹏华酒指数C
（基金代码：012043），也是近期建仓的，目前收益5.88%。
白酒板块我要多说几句，它的投资逻辑是多方面的，从通胀逻辑看，利多白酒板块。但是通胀过高导致存贷利率大幅上涨时，
又会对高估值的板块进行一轮“杀估值”，
这方面逻辑是利空的。
白酒是比较容易受到业绩和市场影响而短期冲高的板块，一旦冲速过快，估值还未被市场消化，迎来加息实锤，必定会经历一番下跌。
在投资上要注意短期逻辑和长期逻辑的结合，
白酒平缓震荡期可以多布局加仓，一旦快速上冲时就避免加仓甚至可以逐步减仓。从这点看，白酒建仓C类是比较合适的，尤其是7天后0手续费的基金就更香了。
当然，如果踩点不精准，没有短期套利空间，也不用着急焦虑，本着“避免追高、逢低加仓”的策略，也会在长期通胀的利好下，逐步消化估值，迎来最终的收益的。
最后还会有旅游、医教、奢侈品等也是受通胀利好的行业，但影响幅度稍小一些，大家酌情关注即可。
今天就分析到这里了，通胀是今年下半年的主基调，我们可以在这个背景下，有节奏地踩点，偶尔市场会带给我们一些意料外的暴涨暴跌，把大方向看准了，短期涨跌就不会轻易改变我们信仰，希望今年童童和大家一起都能赚到更多的钱！
