小智 加州大学伯克利分校和哥本哈根大学的最新研究显示，每年有近40%的跨国公司利润(2019年接近1万亿美元)被转移到避税天堂，直接结果是企业所得税收入减少了2000多亿美元，占全球企业总税收收入的10%。
以谷歌为例，2017年，谷歌Alphabet在百慕大的营收为230亿美元（百慕大企业所得税为零。）。全球范围内，超过9000亿美元的利润被各国的跨国公司转移到这些避税天堂。
其中，(非避风港)欧盟国家的利润损失是最高的。美国跨国公司转移的利润相对更多(约占其海外利润的60%)，而其他国家的跨国公司转移的利润平均占全球利润的40%。因此，美国跨国公司的股东似乎是全球利润转移的主要赢家。
此外，避税天堂所在政府从这一转移中也获得了相当大的利益：通过以较低的税率(低于5%)对吸引来的大量账面利润征税，作为其国民收入的一部分。
一直以来，这项研究都无法获取完整的数据，因为公司通常不公开披露其海外入账利润，而且国民核算数据也不可能将跨国公司与其他公司分开研究。但近年来，世界上大多数发达国家(包括主要的避税天堂)的统计机构开始发布新的宏观经济数据，被称为外国附属统计，这些数据使我们能够全面了解跨国公司将利润记入何处，特别是评估在全球避税天堂记入利润的数额。而且，随着新数据的到来，更新也正在不断。
最近，作为进一步的研究，加州大学伯克利分校经济学教授祖克曼和他的合著者威尔(丹麦财政部秘书处负责人)在2019年数据更新中创建了一个利润转移的历史时间轴，可以一直追溯到1975年。
祖克曼因其对避税天堂的研究而声名鹊起，并出版了《国家的隐藏财富》一书。祖克曼得出的结论是，
全球8%的财富存放在避税天堂，而6%，也就是这8%中的75%，实际上是避税的。
通常，大多数人认为避税天堂主要是寡头、亿万富翁的工具，但实际上，最大的使用者是大公司。
正如尼古拉斯·沙克森在其著作《金银岛》(Treasure Islands)中，用开篇的一章描述了企业如何将收入转移出非洲，以至于非洲成了净资本输出国。
欧盟和美国遏制避税天堂的努力是否产生了很大影响？
近十年来，各国政府一直在努力遏制利润向避税天堂转移，但评估这些改革影响的一致时间序列基本上还没形成。祖克曼和威尔使用了涵盖1975-19年期间的全球利润转移的新时间序列，来评估跨国公司利润(在总部国家以外)转移到避税天堂的比例，发现从20世纪70年代的不到2%增加到2019年的37%，导致约2500亿欧元的税收损失。
颜色越深，利润转移越大
2012年6月，在洛斯卡沃斯(Los Cabos)举行的 G20会议上，各国领导人证实，有必要遏制企业利用避税天堂的做法。经合组织（OECD）负责制定了一项计划，最终包括15项切实行动，应能显著限制滥用企业税收行为。三年后，G20正式通过了该计划，并于2016年在全球范围内开始实施（Djankov 2021）。
在这项具有里程碑意义的协议签署后不久，可疑公司税务做法的泄露就充斥网络，并激起公众愤怒。在美国，特朗普政府于2017年底通过了《减税与就业法案》(Tax Cuts and Jobs Act)，将美国的企业税率几乎减半，并打击位于避税天堂的利润，这两项举措都旨在降低将利润转移到避税天堂的动机。与此同时，被特朗普称为“税务女士”的玛格丽特•维斯特格开始指责欧盟成员国向跨国公司提供税收优惠。最后，在可持续发展目标16.4.1中，降低利润向避税天堂的转移成为可持续发展目标的明确组成部分。
那么，这些计划都奏效了吗?这些全球努力是否抑制了利润向避税天堂的转移?
祖克曼和威尔的研究显示，事实并非如此
。从20世纪80年代至今，企业将利润转移到避税天堂的行为一直在不断增加。
全球利润转移（1975-2019）
1975年至2019年期间，全球企业利润的增长速度远快于全球收入。
在此期间，利润在全球收入中的份额增加了三分之一，从大约15%增加到接近20%，这一增长既来自公司的全球产出所占份额的增加(相对于非公司企业)，也在于公司产出中资本所占份额的增加。
企业利润的快速增长意味着，如果全球企业所得税的有效税率保持不变，全球企业税收(作为全球收入的一小部分)自1975年以来应该增长约三分之一。实际上，与全球收入相比，企业所得税征收一直停滞不前，也就是说，全球有效企业所得税税率下降了约三分之一。
跨国利润大幅增加，即公司在其总部以外的国家/地区登记的利润。
自1975年以来，跨国公司利润在全球利润中所占的份额增长了4倍多，从约4%增至约18%。这种演变反映了一个众所周知的发展，即跨国公司的崛起，但迄今为止还缺乏全球性的量化数据。自21世纪初以来，这种增长尤为明显。这一演变或许可以解释为什么如何向跨国公司征税的问题在21世纪的头20年变得更加突出。当外国利润仅占全球利润的5%时(从20世纪70年代到90年代末的情况就是如此)，对这些利润适当征税的税收影响相对较小。但随着跨国公司利润的上升，对收入的影响明显更大。
公司利润(占收入的%)和跨国公司利润(占全部利润的%)
跨国公司转移到避税天堂的利润比例大幅上升。
保守估计，这一比例已从20世纪70年代的不到2%增加到2019年的37%。由于跨国公司利润本身的增长远快于全球利润增长，全球利润(跨国公司和非跨国公司)转移到避税天堂的比例从0.1%上升到约7%。与这些发现一致的是，估计全球利润转移导致的公司税损失占企业税收的比例已从上世纪70年代的不到0.1%上升至2019年的10%。由于利润转移的边际税率高于平均税率，因此税收损失略高于转移到全球避税天堂的利润比例。
跨国公司在避税天堂的利润和公司税损失
2019年，在BEPS程序实施4年、《减税与就业法案》(Tax Cuts and Jobs Act)，颁布2年之后，与2015年相比，全球利润转移或美国跨国公司的利润转移并没有明显下降(据估计，占全球利润转移的约一半)。
当然，如果没有BEPS和《减税与就业法案》，利润转移可能会持续增加，因此，也不能说这些举措没有效果。然而，到目前为止，它们的影响似乎还不足以导致全球离岸利润的减少，而这一发现表明，仍有余地采取额外的政策措施来大幅减少全球利润转移。
